重磅!“全球股灾”阴影下的A股投资攻略

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2020-03-21 03:47

昨夜又是一个不眠夜。

当地时间3月12日,美股大幅矮开,不到5分钟便触发本周第二次、也是历史上第三次熔断;恢复交易后,美股不息下探,盘中虽有短暂拉升,但很快又恢复跌势。收盘时美股三大指数均跌逾9%,跌入“技术性熊市”;道指狂泻2352点,创1987年股灾以来最大单日跌幅。

欧洲主要股指全线跌逾10%,黄金、原油均受重挫,NYMEX原油跌破31美元,恐慌指数飙涨逾40%。

A股外现韧性较足

在国内疫情得到有效限制、国家刺激经济发展的政策预期、基金赢利效答等背景下,近期A股一度赓续波动走高。

2月19日至3月3日,A股不息10个交易日成交周围超万亿元。受到外围股市影响,固然比来几个交易日A股也展现调整,但相比海外市场,A股的抗跌性也是很清晰的。

原形上,倘若是个价值投资者,就不会太惊慌。固然“暗天鹅”无法预知,但A股的股价处于何等程度却是很懂得的。

据数据,截至3月12日,固然通过大跌,道琼斯工业指数最新的市盈率程度(TTM)照样约为20.00倍,市净率程度约为4.42倍;标普500和纳斯达克指数的估值程度则略高一些,两者的市盈率(TTM)别离达到了20.1倍和32.9倍。

反不悦目A股市场,上证指数最新的市盈率(TTM)程度仅为12.60倍,市净率则为1.36倍。显而易见,美股的估值水坦平体隐晦高于A股。

“矮价”永世是投资的第一原创。因而,除了外资,公募基金的发走收获也创历史纪录!

据统计,2020年刚刚以前的2个月中,71家基金公司新成立基金产品 149 只,发走份额共计 3164.23 亿份,创10年以来的新高,平均发走份额21.24亿份。从产品类型及募资额度来看,同化型基金和债券型基金发走较众,募资额度较大。广发基金、易方达基金、华夏基金、富国基金、博时基金等基金公司的新成立产品发走份额遥遥领先。“日光基”反复展现,爆款基金接踵而至。

汇增富基金首席投资官袁建军近期也外示,市场短期面临冲击,但看好A股中永久投资价值。他认为,现在资本市场改革赓续强化,政策层面对股市高度珍惜,在理财利润率大幅下走、起伏性宽松背景下,居民配置资本市场的信念加强;同时,A股市场湮没增量资金空间增大,外资、保险、银走理财和社保养老的远期总增量资金周围近10万亿元;全球起伏性宽松,苏醒陪同矮通胀带动了全球资产荒,在这个大的背景之下,结相符A股估值程度、资金起伏性、市场发展阶段等因素,看好A股中永久投资价值。

湮没题目不及无视

与此同时,新冠肺热疫情对中国经济和全球经济的影响也不走无视。

现在,经济下走压力大,海外疫情越来越主要,上市公司一季度业绩将展现清晰下滑。

3月5日,*ST海马发布的一则公告引首市场的高度关注,这则公告表现:公司2月汽车生产数目为0,出售量同比下滑93%。详细来看,整个2月,*ST海马四大车型产量均为0,而1月仅有SUV生产了630辆。

这并非个例,众家汽车走业上市公司销量大幅滑坡。金龙汽车2月份客车产量同比下滑38.51%,1~2月累计产量下滑 11.14%;江铃汽车 2 月份汽车总产量同比下滑57.22%,销量下滑65.13%;华菱星马2月份中重卡和专用车上装产量别离下滑 53.06%和 45.56%,销量别离下滑49.36%和 59.77%;宇通客车 2 月份汽车总产量下滑66.91%,销量下滑64.07%。

乘用车市场新闻联席会3月4日发布的数据表现,展望2 月份全国乘用车市场零售销量同比缩短 80%,1~2 月累计同比降低幅度达到41%,是近20年来的最大降低。

汽车走业只是一个缩影,餐饮、旅游、航空、娱笑业都是重灾区,投资者要谨防“爆雷”。其中,值得关注的是电影走业。近期,万达电影、华谊兄弟、长城影视等众家影视上市公司发布2019年业绩快报。万达影视以47亿元的折本额成为今年的“影视折本王”,华谊兄弟折本近40亿元紧随其后。这两家影视巨头往年的业绩就欠安,今年又遇到疫情,可谓佛头着粪。

现在,财关券商新冠肺热疫情下的股市投资既有危险,又有机会,投资者能够关注“新基建”和传统基建周围,并从走业苏醒中掘金。

策略之一

关注“新基建”

为了稳经济,各地当局在一连出台各栽措施,“新基建”的呼声专门高涨。

所谓“新基建”并不是个新话题。2018 年 12 月,中央经济做事会议上,官方就首次定义了新式基础设施建设,“吾国发表现阶段投资需要照样重大,要发挥投资的关键作用,加快5G商用步伐,强化人造智能、工业互联网、物联网等新式基础设施建设”。2019年7月终高层会议对基建发力倾向再次作出安放,有别于以前倚赖“铁公基”(铁路、公路、机场等),更聚焦于补短板与新式基建周围。

近期,各地当局一连出台各栽经济措施,就反复闪现新基建的身影。例如,湖南发布了2020年省重点建设项现在名单,总投资将挨近1万亿元,主要是要推进交通网、能源网、水利网、新闻网“四网”建设。又如河南省发布980个2020年重点建设项现在,总投资3.3万亿元,2020年计划完善投资8372亿元,涵盖了产业转型发展、创新驱动、基础设施、新式城镇化、生态环保、民生和社会事业六大周围。

因此,在股市投资策略上,要挑防业绩短期下滑对股市的冲击,不盲现在追热点;能够关注政策倾斜的走业,主要是“新基建”概念中的5G、特高压、轨交、充电桩等。

以特高压为例,统计数据表现,截至3月5日,有22家特高压概念股发布 2019 年年报业绩预告,超七成业绩预喜。业内展望,今年特高压投资超预期,有关产业链概念股有看赓续受好。银河证券分析师周然外示,根据每条特高压约200亿元投资测算,年内新审批的7条特高压线路或将带来约1500亿元旁边的市场增量空间。日前,国家电网重启特高压已按下开工键,复工项现在已达千亿元。

策略之二

传统基建“价廉物美”

所谓传统基建主要是指与传统的走运、环保以及市政等基础设施建设有关的板块。原由今年是周详建设幼康社会的决胜之年,年头疫情带来的突发因素对经济冲击较大,市场对于反周期政策加力的预期在一向上升,而传统基建又是对冲投资下滑的主要手腕之一,展望在“稳经济”组相符拳中也不会缺席。

传统基建投资利好钢铁、水泥、工程死板等有关板块,这些板块现在的估值矮、市盈率不高,有不错的投资机会。从资本市场的外现来看,近期资金也在逐渐介入传统基建有关周围的个股。

策略之三

从走业苏醒中掘金

一些受到疫情重创的走业,在疫情终结后,业绩有看回归。这些走业在现在利空新闻的打压下,股价能够展现阶段性矮点,如航空、旅游、高速公路等,有关企业一季度收入骤减将是也许率事件,能够关注。

以酒店走业为例,招商证券在研报中指出,3月以来新冠肺热疫情得到限制,新增确诊人数赓续缩短,各走各业一连恢复生意业务,后期当局加大基建投资,出台政策鼓励消耗,酒店需要端将展现必定的赔偿性消耗;同时疫情事后消耗者会更加偏重卫生,青睐品牌连锁,利好存量头部酒店品牌。随着2月份的股价调整,酒店走业的哀不悦目预期已经足够响答,疫情企稳后酒店走业有看迎来反弹,永久看疫情将加速走业品牌化、连锁化趋势,提出投资者关注酒店龙头的反弹机会。

此外,在疫情等众重因素作用下,房企融资正在众个层面隐晦松动。据Wind数据,今年前两个月,国内房企债券融资 2484 亿元,同比上升 36%。头部房企占有了其中的大头。根据同策钻研院融资监测数据,今年前2个月40家典型上市房企完善融资金额折相符人民币共计1683亿元。

这一轮房企浓密发债是境内境外齐头并进,海外短债尤其众。据克而瑞钻研中央统计,今年房企仅2月份的发债次数就达到2019全年发走量的一半。从历史经验来看,每一次房企资金面的集体宽松,都会引发土地市场和楼市的连锁效答。

(文章来源:理财周刊)



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